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Megatendencias

Cómo ganar invirtiendo en un futuro mejor sin tanta volatilidad

2018-06-14 07:00:00
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¿El truco? La diversificación de activos globales amables con el bolsillo y con el planeta, flexibilidad de movimiento ante la demanda mundial y una aplicación exigente de los criterios de seguridad

Es una filosofía de inversión que trata de conjugar las ventajas que aporta la capacidad de movimiento de la renta variable con una visión muy conservadora del riesgo y la innovadora inclusión del concepto holístico en el trading. “El objetivo -asegura Ana Fernández Sánchez de la Morena, Funder & Investment Partner de Kokoro World Trends- es preservar el capital y lograr rentabilidades razonables, de entre un 3% y un 9% sostenidas en el tiempo. Es como una camisa blanca en el armario, siempre vamos con el freno echado y minamos la volatilidad con el oro y el bund alemán”.

El caso de Kokoro World Trends  es algo extraño en el mundo de los vehículos de inversión. Su logotipo es una huella dactilar roja con forma de corazón y su nombre nipón hace referencia al aspecto emocional de este órgano humano (shinzo). Pero esta dulzura zen en la visión inversora no tendría ningún sentido sin el respaldo de las cifras de esta SICAV española que acumula una rentabilidad del 9,88%  desde su constitución en febrero de 2015.

Con un 56% invertido en renta variable, un 23% en liquidez, un 18% en renta fija y un 3% en metales preciosos, en su cartera se manejan entre cuarenta y cincuenta activos que, bajo la premisa de cumplir con los objetivos globales de sostenibilidad, encuadran en tres grandes tendencias que  según esta sociedad anónima rigen el comportamiento del mercado mundial: Humanidad, Planeta y Tecnología.

La rentabilidad máxima les llega de este último sector con apuestas en activos con unas posiciones de cajas tan fortalecidas que puedan fagocitar a cualquier nuevo competidor. Amazon se lleva la palma (les ha aportado un 9,39% a la rentabilidad total) y, apoyados en las previsiones que hablan de un trillón de dólares en ciberseguridad en los próximos años, apuestan por Visa  y Cisco Systems. SAP, a pesar del último castigo bursátil, es la mayor posición de este fondo en el mercado, que mantiene su vista puesta en el sector de la robótica y la inteligencia artificial con la germana KUKA (líder en la fabricación de prótesis de brazo) o las niponas Daifuku y Keyence que no pierden de vista que en 2020 más de 1.7 millones de nuevos robots industriales serán instalados en fábricas de todo el mundo. Según los datos de la Federación Internacional de Robótica (IFR), China, Corea del Sur, Japón, Estados Unidos y Alemania son los mercados que más invierten. En cuanto a la tecnología portátil, Kokoro se apoya en los cálculos que apuntan a que alcanzará  más de 150.000 millones de dólares en 2026, de los cuales el 16% de las ventas serán relojes inteligentes. De esta manera,  los títulos de Apple son compañeros de cartera en Kokoro WT de los de Alphabet-Google, Tencent o Salesforce.

Porcentajes de rentabilidad de la SICAV Kokoro World Trends

El aumento de la esperanza de vida encabezado por países como Japón ha disparado los estudios de mercado relacionado con las necesidades y gustos de la tercera edad en un futuro. Bank of America Merrill Lynch proyecta que el poder de gasto global de los mayores de sesenta años alcanzará los 15 billones de dólares anuales en 2020. Entre las razones, el incremento de la clase media en África y Asia que espera duplicar su gasto en los próximos años. Sólo en China se calcula que en 2020 la mitad de la población total entraría en esta categoría multiplicando por dos el gasto anual de 35 billones de dólares para 2030. Cifras que apoyan las apuestas de este vehículo de inversión en compañías enfocadas al lujo. Es el caso de Prada, Tiffany & Co o LHMV, o que están virando sus políticas de producción hacia un mercado centrado en el bienestar y el cuidado de cuerpo, mente y espíritu. Se trata de una tendencia que están adoptando firmas como Danone o Nestle. Esta última, además, lidera junto con Diageo y Colgate-Palmoliv  el camino hacia la administración del agua.  

Sin embargo, invertir en el “planeta” no sale tan rentable, de momento, como en otro tipo de grandes tendencias. El sector de las energías renovables, la movilidad sostenible o la gestión y embotellamiento del agua ha lastrado las rentabilidades de Kokoro WT un -4,8%. “Aquí es dónde menos exposición tenemos, señala Lucas N. Maruri, gestor de Gesconsult -quien se hace cargo de la selección de valores de la SICAV- porque se trata de una tendencia raíz que cuenta con muy pocos activos y está muy condicionada a las políticas cambiantes de subvenciones y al imprevisible mercado del crudo”. A demás, la competencia entre las propias energías limpias por abaratar los costes (dónde la eólica tiene mucho camino por recorrer para alcanzar a la solar) y los problemas en los mercados de subastas desalientan los beneficios en la actualidad.  A pesar de ello, el radar holístico de Kokoro W.T. ha localizado a valores como Lenzing, fabricante austriaco de fibras de celulosa con aplicaciones tan variopintas como la elaboración de bolsitas de té o ropa; Amorim y Aeneo que controlan en Europa la industria del corcho o Siltronic, que irrumpe en el mercado de los microprocesadores fabricando materiales de silicio para componentes.

Mayores posiciones y rentabilidad de la SICAV Kokoro World Trends

Empresas endeudadas, con comunicación poco clara, salpicadas por casos de corrupción, escándalos contables, de dudosa credibilidad y/o escasa o nula reputación social y medioambiental están fuera del interés de Kokoro WT. Criterios que han dejado fuera de su cartera a muchas compañías entre ellas las españolas. “Inditex, por ejemplo, no nos convence con sus últimas campañas de promoción y el estado de sus ventas", asegura la también la fundadora de AFS Finance Advisors EAFI que, sin embargo, confirma estar estudiando a Vidrala.

Distribución de activos de la SICAV Kokoro World Trends

En cuanto a la volatilidad, esta SICAV presume de haber capeado el temporal Trump, las elecciones francesas, y la reforma fiscal en EEUU aumentando la rentabilidad. En la otra cara, su mayor pérdida fue en enero de 2016 con el desplome de las materias primas, “pero incluso con las caídas de la bolsa durante la crisis del Brexit en julio de aquel año, nosotros cerramos en positivo”, resalta la fundadora de esta  casa de inversión que destina un 0,10% anual de su patrimonio a dos organizaciones benéficas: Fundacion Aladina y Fundación Pequeño Deseo.

Aportación solidaria, amor incondicional… conceptos muy lejanos a la tradición del trading y que, sin embargo, enlazan a la perfección con la filosofía oriental de la Ley de la Abundancia o de la Atracción. En definitiva, se trata de la esencia más occidental del “Win-Win” que algunos lobos de las finanzas olvidaron. Quizá porque no intuyeron que diferenciar entre el terrenal shinzo y el kokoro puede ser muy rentable a la larga.

*Fuente: Estrategias de Inversión